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富国新趋势基金业绩不佳,两年五次调整基金经理

  本周科创板的上市点燃了市场的热情,此前首批科创板基金的发行也促成基金销售市场的火爆场面,而7月22日科创板开市一天,也造就了近千只"一夜暴富"的基金。

  与科创板打新基金形成鲜明对比的是,部分混合基金却因成色不足,屡遭诟病,这其中就有富国新趋势灵活配置混合A|C。

  富国新趋势灵活配置混合A|C成立于2018年3月,截止2019年6月30日,该基金规模为1.07亿元,基金经理为蔡耀华、俞晓斌、肖威兵三人共同管理。

  配置不佳,操作败北

  据该基金二季度报告显示,本报告期内基金份额净值增长率A级为-7.40%,C级为-7.50%。从持仓情况来看,债券前五持仓占比要大于股票前十持仓占比。

  债券前五分别是:15国网04持仓占比6.6%,国开1805持仓占比5.69%,16华电03持仓占比4.66%,16保利03持仓占比4.53%,17国君G1持仓占比3.8%。

  持有股票方面,贵州茅台持仓占比2.4%,格力电器持仓占比2%,农业银行持仓占比1.28%,口子窖持仓占比1.01%,五粮液持仓占比0.99%,同仁堂持仓占比0.98%,交通银行持仓占比0.98%,工商银行持仓占比0.98%,中国建筑持仓占比0.86%,浙能电力持仓占比0.75%。

  对此,有部分机构人士表示"债券市场经过4月和5月调整后,整体绝对价位和估值水平重新回到低位,投资安全性增加,预计股市在三季度有结构性机会,债券市场亦将有所表现。"因此就不难理解为何债券占比配置较高的问题。

  这一推断也在该基金的二季报中有所表述,"组合在二季度中后期增加了高等级信用债配置,以获取稳定的票息收益。股票方面,维持价值股及波动较低的红利型股票持仓。转债品种减仓。同时,积极稳妥参与新股IPO,增厚组合收益。"

  虽然寄希望于增厚组合收益,但是富国新趋势灵活配置混合A自成立以来收益为-2.90%,近1年收益为-5.23%,今年以来收益为-3.17%;富国新趋势灵活配置混合C自成立以来收益为-3.67%,近1年收益为-5.72%,今年以来收益为-3.44%,在同类排名中都处于末尾。

  两年五次调整基金经理

  现任的三位基金经理除肖威兵外,其余两位都是富国基金公司元老级人物。

  蔡耀华自2011年7月加入富国基金管理有限公司,历任基金会计助理、基金会计、风控员基金经理助理,2016年12月起任基金经理。手里共管理6只基金,现任基金资产规模1.85亿,任期最佳基金回报为16.68%。

  俞晓斌2012年10月加入富国基金管理有限公司,历任高级交易员、资深交易员兼研究助理。不仅如此,他手里共管理34只基金,资产规模达到 123.93亿,任期最佳基金回报率为14.97%。从他过往的业绩来看,34只基金中仅有4只基金收益为负数,说明其对仓位的把控和行情的判断能力极其精准。

  另一位基金经理肖威兵2018年8月加入富国基金管理有限公司,曾任国元证券有限责任公司分析师、上海金信管理研究有限公司分析师、国金证券有限责任公司分析师、国泰基金管理有限公司分析师、海富通基金管理有限公司分析师、投资经理、组合经理等职务。现任权益基金经理。目前共管理15只基金,规模为6.94亿,任期最佳基金回报率为30.19%。从业经历可见,也是位经验丰富的操盘手。

  值得注意的是,富国新趋势灵活配置混合A|C从2018年成立至今,共进行过5次基金经理调整,执掌最长时间的是钟智伦,任职天数342天,任期回报为1.48%,这样频繁的更替调整基金经理,不知道是不是在实操过程中出现意见分歧的原因。

  在富国新趋势灵活配置混合基金的二季报中,有关于对仓位配置的解释,"从行业看,仅黑色金属冶炼及计算机、通信设备制造等个别行业景气度稍高,汽车等行业拖累较为明显。固定资产投资累计增速逐月下滑,其中工业投资稍企稳,基建投资力度逊于预期。商品房销售5月开始有所放缓,房地产开发投资增速仍维持较高水平,但向上动能减弱。5-6月中美贸易摩擦再次升温,叠加国内数据转弱,收益率水平开始回落。" 但无论如何,二季度净值下跌7.4%,将一季度的涨幅全部回吐的表现,还是暴露了该基金风控能力不佳的事实,以及"三个和尚没水吃"的尴尬。

  (来源:号外)

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